实海疆险要；我兵尽撤而彼兵犹在，是诚何心！交战以来，逆兵从未至天津。既和，而反迎其深入，代为供给；一旦猝发，何以御之！是我养兵以自贼也。不可和者二也。苏、杭为国家财赋之区，重庆、沙市为川、楚咽喉之地；约款倭于此四处设立码头。既立码头，必以保护商人为名，兵船往来出入无阻；一旦扰苏、杭而漕运断，起重庆、沙市而川、楚梗，是失腹地最要之区矣。不可和者三也。货物者，国家之利源也。各国通商以来，银钱流出外洋，漏卮不塞，已见国用日绌、民生日敝矣；犹赖土货与之交易，利源不至尽竭。约款改造土货，则凡利全归于彼；不待数年，小民皆穷饿无生计矣。至民无生计，后患有不堪设想者。不可和者四也。赋税者，所以济正供之不足也。各埠洋税，本减于各局厘金数分之一；凡江海所通之处，多托洋税以图偷减，已夺中国利权矣。约款更减洋税，将致应税者尽归于洋。彼专舟车之利，而我失租税之实。不可和者五也。刑罚者，祖宗之定制，千古治天下之大法也。今贻误军机、拿问治罪诸将领未即立正典刑者，已仰见皇上法外之仁。约款尽释其罪，是废我国家之法也。此款何利于该逆，而要挟至此；必其中有与彼交通之人。否则，直用以制我耳。有罪无刑，从此无人肯战矣。不可和者六也。凡此约款，直欺中国为无人；猖獗无状，至此已极！闻更有前敌缴军械、宋庆等献俘之说，悖妄尤甚。约款而不如此则已，约款而果如此，是不成为议和也，直纳降耳。从古中外议和，未有要挟如此者；大伤国体、尽失利权，岌岌乎无以自立矣。不可和者七也。该逆狡诈叵测，安论信义；迨既和之后，我兵撤散已尽、彼将背约而愈肆要挟更甚于今之诸款，其何以给无厌之求！不可和者八也。通商以来，订约者无虑数十国。其会开兵衅者，英有庚申之乱、俄有伊犁之争、法有越南之侵，其约款均不至是。今倭逆小丑，如此订约；倘他国视我易欺，尤而效之，纷然肆逞，又何以应多方之扰！不可和者九也。国家深仁厚泽，民之沦浃久矣；今之约款全利于逆而深害于民，草泽忠义之士必不甘心从彼，势将互启争端。若负信约以安民，是授逆以责言之隙；若强守义之民以从逆，理既不可、势亦不能，将外患日纷、内乱尤可虑。不可和者十也。
窃维是役之始，皇上赫怒主战。嗣后廷臣以和议进者，岂不谓战有不利，将以和为苟安目前之计？抑思战之不利，由于淮军将领徒能克扣兵饷、闻敌先自逃溃；其败，非战之罪也。即如宋庆一军，以数千之兵支持半年，能守能战；其未得大胜，苦于孤军无助耳。李秉衡、刘永福有死战之心，故其所守之地，逆虽扰之而终不得逞；至畏此三人而莫敢撄其锋，足见战之可恃矣。他若董福祥、雷正绾、聂士诚、曹克忠、郭宝昌、唐仁廉诸人皆百战宿将，可以大用。今宋庆在北，依克唐阿、长顺尚能佐之；更益将领一二员、兵勇十余营以厚兵力，可统归宋庆调遣。天津要隘，聂士诚、曹克忠等势孤力单，更简宿将、设重兵以扼京师之门户。李秉衡抚山东，自足独当一面。苏、杭等处，择知兵大员往驻以严其防，相宜为战守计。唐景崧、刘永福在台深得民心，林维源忠义勇敢，相得益彰。若使刘永福招募旧部，更募生番之善用火器者用作前敌，坚守无虞；即径进长崎以捣其巢穴，则军威已可大震。伏乞皇上明降谕旨，示以有战无和；各人所守之地，令其自审机宜，以一事权。外责诸将以办贼之效，不为遥制；而内无惑于议和之说：如是纵不能必胜，亦可保不败。窃计即战而败、败而屡，亦万不至如约款割地之辱、偿费之多，贻祸之速也。不必和者一也。李鸿章重受国恩，其养淮军、造机器、设海军，每岁糜费无数；一旦尽化乌有，皇上未加以重罪，宜如何奋发天良，以仰纾宵旰之忧。乃始则昏愦骄蹇，坐误不问；继因不主和议，深怀怨望。今奉命出使，独秉全权，竟不顾体统之损失、大局之败坏，惟该逆之言是从，举中国之土地、财赋皆轻以许之。如此狂悖至极之约款，擅自画押，上达天听以要挟恫喝；是固皇上简命时所不及料也。若谓草约已定，不能中止；则该逆要盟，使臣专辄未奉纶音、未钤御宝，岂足为据，无庸以违约失信为疑。不必和者二也。昔宋之和金也，徒以徽、钦在北，不敢为孤注之一掷，故损威失利而不遑恤；然且不及今之约款百分之一，已致一蹶不能复振。今以理论，则我直而彼曲；以势论，则战有可胜之机，而和有无穷之害：何所顾忌而必出于此！且倭逆自犯顺以来，兵饷不足，悉索敝赋，人成强弩之末；再持半年，即坐致其弊矣。不必和者三也。
圣朝政崇宽大，恩义以待各国，原不为已甚之事。臣等非敢谓和必不可议，而今之约款则决不可从；亦非敢定战必无不利，而今之约款则为害太甚。事关国家大局，虽得之传闻，未审确否；而刍荛之见，不敢缄默自安，致负朝廷养士之恩。谨不揣冒昧，痛哭直陈；罔识忌讳，不胜惶悚！伏乞皇上圣鉴！
光绪二十一年四月初八日，河南举人臣步翔藻、赵星阶、何兰芬、孙凝、刘启泰、王榘会、沈正坤、李广源、冯际午、刘国良、李橒森、张惠宇、梅静波、赵国光、周桐唐、赵东阶、孟广洛