示变，心怀恐惧。闻术士所言，反欣然道：“天象如此，天意可知，吾志决矣。”遂降诏传位太子。太平公主大惊，力谏以为不可；太子亦上表固辞。睿宗皆不听，择于八月吉日，命太子即皇帝位，是为玄宗明皇帝。尊睿宗为太上皇，立妃王氏为皇后，改太极元年为先天元年。重用姚崇、宋璟辈，以王琚为中书侍郎。黜幽陡明，政事一新。
时太平公主恃上皇之势，恣为不法。玄宗稍禁抑之，公主大恨。遂与朝臣萧至忠、岑羲、窦怀贞、崔湜等私结为党，欲矫上皇旨，废帝而别立新君。密召侍御陆象先同谋，象先大骇道：“不可不可！”公主道：“弃长立少，已为不顺，况又失德，废之何害。”象先道：“既以功立，必以罪废；今上新立，并无失德，何罪可废？象先不敢与闻。”言讫退出。公主与崔湜等计议，恐矫旨废立众心不服，将有中变，欲暗进毒，以谋弑逆。乃私结宫人元氏，谋于御膳中置毒以进。开元元年七月朔日，早朝毕，玄宗御便殿。王琚闻知公主之谋，密奏道：“太平公主之事迫矣，不可不速发。”玄宗沉吟半晌，道：“朕欲举发，恐惊动上皇。”王琚道：“设使奸人得志，宗社颠危，上皇安乎？”正议论间，侍郎魏知古直趋殿陛，口称臣有密启。
玄宗召至案前问之。知古道：“臣知奸人于此月之四日作乱，宜急行诛讨。”于是玄宗定计，与岐王范、薛王业，尚书郭元振、将军王毛仲、内侍高力土及王琚、崔日用、魏知古等，勒兵入庆化门，执岑羲、萧至忠于朝堂斩之，窦怀贞自缢，崔湜及宫人元氏俱诛死。太平公主逃入僧寺，三日方出，赐死于家。
并诛奸僧慧范及其余逆党，死者甚多。上皇闻变，急登承天门楼问故。高力士奏道：“太平公主结党谋乱，今俱伏诛，事已平定，不必惊疑。”上皇闻奏，叹息下楼。玄宗闻陆象先不肯从逆，擢为蒲州刺史，面加奖谕道：“岁寒然后知松柏也。”象先奏道：“《书》云：‘歼厥渠魁，胁从罔治’。今首恶已诛，余党乞从宽典，以安人心。”玄宗依其言，多所赦宥。自此朝廷无事。
玄宗意欲以姚崇为相，张说忌之。使殿中监姜皎入奏道：“陛下欲择河东总管，而难其人，臣今得之矣。”玄宗问：“为谁？”姜皎道：“姚崇文武全才，真其选也。”玄宗笑道：“此张说之意，汝何得面欺。”姜皎惶愧叩头服罪。玄宗即日降旨，拜姚崇为中书令。张说大惧，乃私与岐王通款，求其照顾。姚崇闻知，甚为不满。一日入对便殿，行步微蹇。玄宗问道：“卿有足疾耶？”姚崇奏道：“臣有腹心之疾，非足疾也。”玄宗道：“何谓腹心之疾？”姚崇道：“岐王乃陛下爱弟，张说身为大臣，而私与往来，恐为所谋，是以忧之。”玄宗怒道：“张说意欲何为，明早当命御史按治其事。”姚崇回至中书省，并不提起。张说全然不知，安坐私署中。忽门役传进一帖，乃是贾全虚的名刺，说道有紧急事特来求见。张说骇然道：“他自与宁醒花去后，久无消息，今日突如其来，必有缘故。”便整衣出见。贾全虚谒拜毕，说道：“不肖自蒙明公高厚之恩，遁迹山野。近因贫困无聊，解书一内臣之家。适间偶与那内臣闲话，谈及明公私与岐王往来，今为姚相所奏，皇上大怒，明日将按治，祸且不测。不肖闻此信，特来报知。”张说大骇道：“如此为之奈何？”全虚道：“今为明公计，惟有密恳皇上所爱九公主，为说方便，始可免祸。”张说道：“此计极妙，但急切里无门可入。”全虚道：“不肖已觅一捷径，可通款于九公主，但须得明公所宝之物为贽耳！”张说道：“前日鸡林郡曾献我夜明帘一具，未知可用否？”全虚道：“请试观之。”张说取出。全虚看了道：“此可矣！事不宜迟，只在今夕。”张说便写一手启，并夜明帘付与全虚。全虚连夜往见九公主，具言来意，献上宝帘并手启。九公主见了帘儿，十分欢喜。
明日，入宫见驾。玄宗已传旨着御史同赴中书省，究问张说私交亲王之故。九公主奏道：“张说昔为东宫侍臣，有维持调护之功，今不宜轻加谴责。且若以通款岐王之故，使人按问，恐王心不安，大非吾皇上平日友爱之意。”原来玄宗于兄弟之情最笃，尝为长枕大被，与诸王同卧。平日在宫中，只行家人礼。薛王患病，玄宗亲为煎药，吹火焚须，左右失惊。玄宗道：“但愿王饮此药而即愈，吾须何足惜。”其友爱如此。今闻九宫主之言，恻然动念，即命高力士至中书，宣谕免究。左迁张说为相州刺史，不在话下。
却说姚崇为相数年，告老退休，特荐宋璟自代。宋璟在武则天时正直不阿，已居相位，更丰格端凝，人人敬畏。至开元九年，姚崇偶感风寒，染成一病，延医调治，全然无效。姚崇平生不信释道二教，不许家人祈祷。过了几日，病势已重，自分不能复愈，乃呼其子至榻前，口授遗表一通，劝朝廷罢冗员，禁异端，官宜久任，法宜从宽，共数百言，皆为治之要，命即誊写奏进。及至临终，对其子道：“我死之后，这篇墓碑文字，须得大手笔为之，方可传于后世。当今所推文章宗匠，惟张说耳。但他与我不睦，若径往求他文，他必推托不肯。待我死后，你须如此如此；若做了碑文，你又这般这般，不患他异日来报复也。记之记之。”