住红楼左右两侧，宝钗居楼中边旁。宝玉、黛玉居中央，共乐多时。
一夜，宝、黛酒酣兴极，枕席缠绵，说不尽万千情况。两人的梦魂携着手，飘飘荡荡，一直到了太虚幻境。警幻仙姑迎见，叙了些别后的话。宝、黛叩问后来休咎，仙姑道：“随我来。”上了一台，仙姑指着下面道：“你们瞧瞧去；宝、黛俯首一看，但见府第腾辉，儿孙辈一阵一阵，森森玉立。仙姑指与两人道：“这是你们下半世的富贵繁华，不过如此。于今你两人何不就此归真，不必下去了？”宝玉、黛玉面面相觑，似有难舍之意。仙姑道：“我知你们的心事，还要下去乐足百岁欢娱，再来归位，可是的么？”也不等宝、黛开口，将两人笑推了一下。说声：“去罢！”宝玉、黛玉一同惊醒。
两人原为春宵漏永，两意绸缪，一觉美睡，不期梦入幻境，遇着仙姑，警示难从，忽然被推而醒。两人同坐起来，但觉香溢罗帏，风生绣榻，融融春气，日色横窗。细忆前事，还是红楼一梦。
醒世歌曰：
一觉红楼梦有年，幻成珠玉缔良缘。
人生未必能如此，莫使清明入黑甜。
香艳衾稠乐末央，红楼春梦涉荒唐。
欲知儿女钟情处，试向篇中仔细详。
漫谓红楼事绮靡，个中情味少人知。
哀矜喜怒诸情备，惟有痴情不改痴。
风月由来易认真，谁人能渡此迷津？
红楼原是浮生梦，离合悲欢尽劫尘。
梦热黄粱日已西，梦回春老鹧鸪啼。
情魔梦幛情生梦，记取情痴梦自迷。
随分《诗》《书》乐日长，布衣和暖菜羹香。
百年一觉春宵梦，莫蹈争名夺利场。
名是争场利是关，算来名利不如闲。
悟空世事无如梦，超脱烦笼一解颜。
瞥眼繁华总是虚，穷通数定殆何如？
红楼幻出胡言梦，便以胡言作道书。