数十年间，远如西域，特因羊马之残毳，而燔{艹仍}鄙贱之余，未有如胡耳者，而乃延曼弥满，至不可胜除。然则是果天意欤，是果非天意欤！千世之下，而士之多感激者，必将潸然于叟之斯言。
太祖讨李重进于扬州，南唐遣冯延己受命。太祖召对，谓延己曰：“凡举事不欲再籍，我遂欲朝服济江、汝主何以相待？”延已对曰：“重进奸雄闻于一时，尚且一战就擒，易如拉朽，蕞尔小国，诚不足仰烦神虑。但江南士庶，眷恋主恩，各有必死之志，若天威暴临，恐须少延晷刻。大朝傥肯捐弃数十万卒与之血战，何虑而不可。”太祖笑曰：“吾与汝主大义已定，前言聊以戏卿耳。”
叟尝谓延己此言，可以寒心，遭逢太祖，圣德宏达，笼络宇宙，方且置江南于度外，是以延己小夫，奉使失辞，曾不加质责，聊答之以一笑也。向若褊量如魏祖，有忮心似隋文，则延己之斯言，乃为致讨之因矣。曾忆春秋时，齐、鲁构兵，齐侯谓鲁之行人曰：“鲁人恐乎？”对曰：“不和则有之，恐则未也。”齐侯曰：“野无青草，室如悬磬，何恃而不恐？”对曰：“其小人痛其父兄之仇，不能茹度而愿致其死力，何有于恐？君子则更悼失言，以致君讨。”且曰：“先公僖、桓以来，世寻载盟，祖宗之言，明神实闻，无宁及君之世，而肯覆其成，唯此之恃，亦何有于恐。齐侯曰：“善。”解兵而加聘焉。是故小之所以事大，信不谕焉，将托传于说辞，忠信以守之，说辞以行之，犹恐不免焉。故曰：延己此言，可为寒心。
义祖尝梦临大水，水中有黄龙无数，旁有一古丈夫，冠服如《三礼图》所画节服氏之形，荷一大戟而立，语义祖曰：“汝可随意捉之。”义祖袒身而入，捉得一龙而出，惊悸而觉。未几，掠得烈祖，养以为子。又烈祖一日昼寝，梦一黄龙出殿之西楹，矫首内向，如窥伺状。烈祖惊起，使人侦之，顾见元宗，方倚楹而立，遣人候上动静，于是立嫡之意遂决。后主时，浔阳潮退，有一大鳅环体于洲上，时时举首佥喁，水自脑而出，数日乃死。濒江之人，餍食其肉，世说以为海神凿脑取珠，因以致毙。
叟时不悦，知江南国将除矣。何则？受命之初，黄龙入梦，今龙之弗兆，而海鳅见形。夫鳅之不可以为龙也，顾其躯体虽大，亦何所益，然且不容于其藏，而暴露于江渚，骨节解而膏肉分，非亡征而何。
后主天性喜学问，尝命两省丞郎给谏、词掖集贤、勤政殿学士，分夕于光政殿，赐之对坐，与相剧谈，至夜分乃罢。其论国事，每以富民为务，好生戒杀，本其天性，承蹙国之后，群臣又皆寻常充位之人，议论率不如旨尝。一日叹曰：“周公、仲尼忽去人远，吾道芜骞，其谁与明？”乃著为《杂说》数千万言，曰：“特垂此空文，庶几百世之下，有以知吾心耳。”
叟昔于江表民家，见窃写真容，观其广颡隆准，风神洒落，居然自有尘外意。会大明在天，爝火不约，而销灭兴王，抚运四海，居然而面内，加之保大以来，国谋颠错，民因财匮，百度隳紊，后主适当颓年，势不能支久，盖亦天时人事，互备于斯焉。
徐铉与其弟锴久被眷顾，家素富贵，多收奇书，弟兄皆力学，以儒术名一时。是以后进晚生，莫不宗尚，唯张洎、潘佑每每讪讥，盖二人负其才藻，不肯少自低下故也。及锴早卒，铉后遂当国，洎因诡与之合，遂出力共挤佑，佑以故多不调，世指徐为少容，而恨潘以不让交，以为失焉。及潘以直谏死，士大夫仰高其德名，为争作诗诔以哀之。是时铉方从容持禄，与国俱亡，故主公论者，少贬其所为。
叟比闻铉及汤悦奉诏书江南事，居处猥僻，未及见其成书，然妄意深疑徐尚有忮心，或将幸潘之殁，而厚诬潘于泉下。夫佑实疏隽，为人少法度，譬如长松古栝，固自多节目，乃若趣操必不肯忍为非义也。平居一言之不酬，虽即刎决而不顾，及其当大事，立危议，挺然不回，去古人亦何远之有。后主既巳诛佑，而察其无他肠，意甚悔之，是以厚抚其家，语及佑事，则往往投馈，至为作感伤之文，此南州士大夫所共知也。叟诚逆诈贪书其事，以遗后之人，使正史或出不能，传其谬悠，是亦仁人之用心也。
卢多逊来聘，南伐之形见矣。后主亦微知之，因遣使乞受封册，不报。甲戍岁，季穆衔命，诏后主入陪郊，举国震恐。后主忄佥扰，辞疾不敢赴。九月，王师克池州。先是，江南夙将并以殂殁，主兵者多新进后生，大臣皆婀取容，帏幄筹议，自相舛驳，其间轻佼者，日幸兵戈之兴，以为功名可图。张遇、郑彦华不请于朝，遽以轻兵北袭建安军，又欲火滁州之郛，皆不克而返。上流镇守，迎旗奔溃，王师不血刃而傅城下。先是，光政使、门下侍郎陈乔自以为忠义可以谋国，后主亦雅信之，于是诛皇甫继勋，定为城守之计。城中有卢绛者，粗名骁勇，旧经征战，人心倚以为固。乔因与之争言，气白后主，遣率所领授南徐。绛命鸣鼓整旗，由水道方舟而出，王师知其必死，为开围而纵之。自是孤城坐守，无复方略。会刘澄以京口降于越，卢绛转入宣歙山间，中外丧沮，始有请降之议。其日，后主悉坐