细条约，不得而知。外间哗传有割地一款，则自旅顺沿海至凤凰城尽为倭属，复益以台湾全地；赔偿兵费，则索至二万万两之多；通商一款，则择苏、杭，内地复准其改造土货，又有抽关税三成；及威海、旅顺屯驻倭兵，由中国月给饷银五十万两等语。夫朝廷遣使议和，原为息事安民之举；乃如臣所闻各款，是倭人非有意议和，不过藉此戏侮中国。无论国体攸关，不宜轻许；仅以利害论之，亦万万不能迁就。旅顺等处一去，是无辽、渖；台湾一去，尽失东南屏蔽。况该处人民久沐圣化，一旦沦为异域，谁则甘心；即或分年迁徙，而骤聚数十百万无业游民，将何安插！设有内地伏莽借端勾结，内讧之患，恐较外侮为尤甚！匪直此也，即以国家经费而言，厘金一项岁入不下千万，若在苏、杭通商，复准改造土货，则厘金即难收纳；又复抽提关税三成，岁入之数愈减。约内所议赔费、饷需，将以何项指拨？目前虽息借洋款以济急需，日后按期分还本利，仍归无着。是倭人不烦兵力，而我已坐困；倘倭人蓄养精锐以图再举，泰西各国或相率效尤，又将何以应之！
议者或谓约不速定，恐倭船阑入津、沽，震及畿辅；试思即照此约议定，能信倭人不再寻衅乎？能保他国不从而生心乎？一堕术中，即已为所牵掣而不能复动；诚不若补救于前之为得矣。臣闻倭人饷项久已罗掘殆尽，徒悬指赔费以为弥补；苟饱所欲，虽暂息事，必旋渝盟。我能相持数月，彼族势难久持，或易就范。设或倭船驶至，断不敢遽尔深入；即如辽阳一州，仅有民团抵御，至今完守。关内外大兵云集，敌人即思内犯，亦岂瞬息可达！惟有恳求坚持宸断勿予批准；并将草约更改，不致堕彼狡谋，天下幸甚！臣为维持大局起见，理合恭折具陈，伏乞皇上圣鉴！谨奏。
光绪二十一年四月初二日。
署南洋大臣张之洞来电（四月初二日到）
倭约万分无理，地险、商利、饷力、兵权一朝尽夺，神人共偾；意在吞噬中国，非仅割占数地而已。所有弃台、旅之害，威海刘公岛驻兵之害与中国联合备战各条之害，二十六日电奏已详陈。近闻通商条目、赔款限期，尤堪骇异。各省口岸城邑商业、工艺，轮船处处任意往来、任意制造，一网打尽；工商生路尽矣。倭在华制造土货亦照洋货纳税，各国效尤，如何能拒！厘金亏矣。赔款二万万两六年付清，又加五厘利息，即借英国洋款转付，分期摊还每年亦须还本息一千数百万两；各海关洋税空矣。今借款系赫德一手承办，专借英款，将来无论如何搜括，亦不能还清，英国必索我地方作抵；是又生一患矣。民贫极则生乱，厘税去则无饷，陆师、海军永不能练，中国外无自强之望、内无剿匪之力，威、旅之兵必至永远不撤；京城亦永远无安枕之日矣。一倭如此，各大国援例要挟，动以窥伺京城为词，更不能拒；后患不可胜言矣。然非藉兵威不能废约；此时欲废倭约、保京城、安中国，惟有乞援强国一策。俄国已邀法、德阻倭占地，正可乘机恳之。乞援非可空言，必须予以界务、商务实利。窃思威、旅乃北洋门户，台湾乃南洋咽喉；今朝廷既肯割此两处与倭，何不即以赂倭者转而赂俄、英乎？所失不及其半，即可转败为胜。惟有恳请敕总署及出使大臣急与俄国商订立密约，如肯助我攻倭、胁倭尽废全约，即酌量划分新疆之地，或与南路回疆数城、或北路数城以酬之，并许以推广商务；如英肯助我，则酌量画分西藏之后藏一带地让与若干以酬之，亦许以推广商务。外洋通例，若此有联盟密约，有战事即可相助，不在局外之例。俄现有兵船三十余只在中国海面、英有兵舰二十余艘在中国海面，只须有一国允助，其兵船已足制倭而有余；其船或开向横滨、长崎，或径趋广岛，或游行南、北洋；兵舰一动，倭焰立阻。倭素畏西洋，断不敢与俄、英开战。若俄、英有一国相助，则兵不血刃而倭约自废，京城自安。若倭敢战，则我拒其陆兵；英、俄截其海道、攻其国都，倭必灭矣。同一弃也，而损边远之西域，可保紧要之威、旅，全膏腴之台湾，且可尽废一切毒害中国之约；权其轻重，利害显然。且辽东、旅顺，国家根本；台湾归化，康熙初年；而西域开拓、藏卫大定，则在乾隆中叶。先后缓急，亦自不同。譬如人有急病，台湾割弃、威、旅驻兵，咽喉之病也；内地处处通商、赔款力不能还，心腹之患也；西域边远，髀膂之损也。盖俄、英本强，然历次条约尚无吞并中国之意；即以轻利酬之，于彼有益、于我尚无大损。倭专意欺害中国，正苦饷力不足；若此约允行，则从此既强且富，是我助以吞噬中国之资矣。且倭约各条处处包藏祸心，而字句巧黠，意图含混；尤望将和议各条发交王大臣等细心阅看，自知其险毒之谋矣。此因和约已许割地，故拟为此权宜转移之策，冀以救急纾祸。忧偾迫切，仰候圣裁。请代奏！之洞肃。东。
河南巡抚刘树棠来电（四月初二日到）
密。风闻和议将成，虽不知均系何款，第闻内有割台湾及辽河以南地，赔费二万万多、一年内付一万万、余分六年付给各节，则似有不可允行者。台湾为南洋门户，前圣经营多年，始行内属；辽、渖尤