三月，取灵州，杀知州事裴济，改州为西平府。
河外五城相继陷没，灵州孤堞仅存。关陕之民困于转输，陷锋镝填沙碛者不下数十万。岁荐饥，城中斗米价至十贯。裴济至镇，甫二载，谋辑八镇，大兴顿田，民间稍有生色。保吉集蕃部并力攻之，济被围两月，饷援并绝，刺指血染奏乞救。保吉遣兵断瀚海要路，王超大军不得进。别将张煦出镇戎军，入夏州界，由白豹镇抵柔远川，戍兵七百骑邀战，煦击败之，星夜赴援，未至而城陷，济死焉。济在镇有声望，及没，夏人惜之。保吉以世爵西平，又受契丹西平王册典，遂改州为西平府。
夏四月，使清远蕃酋伪降，邀环、庆官军于白豹镇，不胜。
灵武路自清远军入青冈峡数百里皆蕃部所居，汉人使旅经由，并在熟户安泊，所求赂遗，谓之“打当”，习以为常。保吉闻援将张煦引兵将抵清远，使新降蕃酋伪为熟户，以甲骑三千约降，愿给资粮，为饷导。煦察其诈，亟严军待。会环庆路部署张凝率师按部还，保吉遣兵邀之，凝将败，煦领锐卒赴援，一矢殪一大将，乃解。
五月，以下灵州告契丹。
初，保吉遣使契丹贡马、驼。至是又使刘仁勖告下灵州。
六月，围麟州，知州事卫居实击败之。
保吉声言欲取仪州制胜关，将由此大入，谍者以告，真宗诏徙老幼、刍粟内地避之。知仪州卢鉴曰：“此奸谋也！徙之，适以示弱。”不奉诏。保吉知不可动，突于是月以二万骑入河东，围麟州。副部署曹璨请济师，真宗阅地图曰：“麟州依险，三面孤绝，戮力可守，但乏水可忧耳！”命金明巡检李继周部兵星夜赴援。未至，保吉据水寨，负板四面薄城者五日，势将陷。知州卫居实出奇突击，又夜缒勇士袭之，城上鼓噪，矢石如雨，夏众披靡走，自相蹂践，死者万余人。
夏州旱。秋七月，筑河防。
黄河自积石经河州，合洮河水东北流至兰州，过鸣沙河、应里州，北绕灵武，由怀远县入夏州。向有古渠二：曰汉源，长袤二百五十里；曰唐梁，长袤三百二十里夏州自上年八月不雨，谷尽不登。至是，旱益甚。保吉令民筑堤防，引河水灌田。役人有小过，辄系头投之河，使人就下流接视，蕃人则出之，汉人则沉之。
按：书西夏河渠始此。
渡河攻党项庄浪族，不克。
庄浪族数万帐，居黑山北，广袤数千里，东接契丹，北邻塔坦，南至河西大凉、小凉诸族，中隔银、夏，道路辽绝。其首领龙移、味克，或称庄浪、昧克，素不与保吉合，常以马附藏才族入贡，颇勤外御。真宗授龙移为安远大将军，昧克为怀化将军，以褒之。保吉恶其不附己，举兵渡河袭之，大败而回。
八月，大雨，河防决。
雨九昼夜不止，河水暴涨，防四决，蕃汉漂溺者无数。
按：黄河源远而高，流大而疾，历代为中国患。惟灵、夏诸州，咸受其利。昔太史公《河渠书》言：朔方、河西、酒泉等郡，皆引河水及川谷，顺其趋下之性，入渠溉田数万顷，故旱涝不能为大害。今保吉逞其小智，劳民动众，妄事曲防，宜其溃不可支也。
九月，破浊轮寨，党项折勒厥麻诸族皆内奔。
保吉以澍雨弥旬，田稼尽没，谋取粮于缘边诸寨。会部下教练使李荣挈族内投，保吉愤甚，复入麟州，攻浊轮，破之，杀掠甚惨。党项折勒厥麻等三族恐被侵夺，率属千五百帐越河请内属。真宗命分处边境，边臣言折勒厥麻向为保吉党，恐复叛去，乃徙置宪州楼烦县地。
进围府州。
麟府路钤辖张佶率兵拒战，酋领中矢死者二人，余众退还大寨。
冬十月，遣使诱六谷诸蕃，首领潘罗支执之。
六谷分左右厢，左厢副使折逋游龙钵实参罗支军事。真宗方务绥怀，命龙钵领宥州刺史；其六族首领褚下箕等皆为怀化将军。保吉用兵买马，必由西凉，惟恐梗塞，遣人以铁箭诱六谷诸蕃叛附，罗支戮一人，絷一人，表闻候旨。真宗褒谕之，听自处置。
十一月，泾原官军袭康奴族，援之不及。
康奴恃其险众，桀黠难制，屡导保吉抄掠灵州粮运。泾原部署陈兴与副部署曹玮率众潜行，直抵巢穴。康奴出不意，人畜、窖粟悉被擒获。保吉闻之赴救，兴等已退。
十二月，与贺兰山大、小凉族构兵。
二族居贺兰山北，部众甚盛。初，合于保吉，继有隙，迭相攻掠，咩逋族首领遣使以闻，真宗特诏使者激二族兵讨保吉。
咸平六年春正月，保吉建都西平。
初，保吉居夏州，修复寝庙，抚绥宗党，举族以安。及得灵武，爱其山川形胜，谋徙都之，弟继瑗言：“银、夏系累世经营，祖宗灵爽，实式凭之。今恢复未久，遽而迁